阿里不逍遥，腾讯不增长，字节不跳动，互联网巨头怎么了？

我昨天听到一个有意思的爆料，当然，也可以说是个段子。

在阿里三季报的财报电话会上，面对阿里那些外国股东代表的询问，阿里三季度财报是怎么回事？是不是没钱分红了？

阿里的CFO武卫说，面对激烈的市场竞争和严峻的监管环境，阿里会把利润全部投资到业务当中。

言下之意是像阿里这么大的量级也感受到了威胁，要开始转变，地主家现在也没余粮了。

其实，不只是阿里有烦心事，互联网的巨头们家家都有一本难念的经。

在11月18号，阿里公布了2022财年第二季度，也就是自然年2021年第三季度的财报。

阿里巴巴营收2006.9亿，比去年同期的1550.59亿，同比增加29%，如果把并入的高鑫零售业绩去掉，阿里巴巴的营收同比增速实际上16%。（上市以来最低）

三季度的净利润也同比下跌了81%，调整后净利润285亿，同比还是减少了39%。

在核心的电商领域，拥有自营物流系统的京东达到了25%的增长率，盖过了阿里，拼多多的活跃用户规模也超过了淘宝，阿里对于下沉市场的抢夺也只能依靠持续的烧钱。

一场双十一下来，失去了“2选1”盾牌的阿里罕见地保持了沉默，不再高调的宣传成交额。

阿里的掌舵人“逍遥子”，也难以逍遥，增长好像遇到了不小的困难。

而更早一点，互联网另一极的腾讯也发出了自己的财报。

腾讯三季度营收1423.68亿，同比增长13%；三季度净利润318亿，同比下降2%，这是腾讯近十年来第一次出现同比下滑的情况。

虽然总体成绩比阿里好看一点，但增长部分大多都来源于投资，说明了腾讯主营业务是投资，社交、游戏那都是腾讯的副业。

另一个极具潜力的公司字节跳动，似乎也没能跳动起来。

字节去年曾经披露自己2020年总收入2366亿，比2019年增长了111%，翻了一倍多。

但在最近，就有媒体披露字节国内广告收入过去半年停止增长，而广告可是字节跳动营收的主要来源。

不过，我认为这个说法不一定对。

抖音和今日头条的日活虽然没有增长，但是正在巅峰时期，阿里都说自己花了118个亿去抖音上买流量。

字节上半年的广告收入和抖音直播的增长依然强劲，但是三季度的增长速度肯定不高。

原因就在于字节最近停下了疯狂扩张，大量招人的脚步，取消了大量的招聘，重新对企业组织架构进行重大调整。

这就是一个明显的淡化短期目标，争取长期突破的举措。

阿里不逍遥，腾讯不增长，字节不跳动，互联网巨头们在第三季度都迎来了当头一棒。

那么，是什么原因让巨头们在3季度过得没那么舒服呢？

很多人都归结为市场环境带来的变化。
所谓环境，就是从市场面到政策面的看好程度。

互联网过去一直被认为是极具创新的“天之骄子”，资本加持，政策鼓励。

但现在，反垄断，教育双减各种大棒打下来。

互联网企业所处的环境发生了变化，企业当然就过得如履薄冰了。

这种逻辑对一般人来说没问题。

但对于企业来说，如果把原因全归结为外部并不合理，无法解决企业持续增长的问题。

环境的变化，更多是因为企业内部的自身经营所引起的。

我们打开互联网企业的发展历史，从一开始的QQ社交互联网，到淘宝电商的消费互联网，再到移动互联网时代的外卖平台和共享经济，再到今天抖音、快手短视频和直播的兴趣电商。

基本上每过2-3年，互联网企业都能制造出新的风口，带来新的技术革命，创造新的生活方式，当然也诞生了新的互联网企业，比如美团、滴滴、字节跳动。

即使在传统电商领域，也能有细致的赛道去分类，下沉市场拼多多和主打电子产品的京东。

但是，伴随着时间的迁移和赛道越分越细，互联网技术的每一次进步，都代表着市场中有一部分流量被划分完毕。

互联网企业的红利被竞争持续的拉平，获取每一个新客户的成本在持续上升，创新的频率比过去慢了不少。

但是，中国网民的规模总量已经超过了10亿，扩张的天花板已经看得到顶了，这也就意味着互联网企业格局慢慢进入了成熟期。

这一时期的需求增长率不高，技术上比较成熟，行业竞争状况和用户特点都非常清楚和稳定，买方市场形成，行业盈利能力下降，新产品和产品的新用途开发更加困难。

互联网企业不得不回头挖掘存量资源，抢夺对方的流量。

以至于像办了13次的双十一，越办越复杂，一方面来自于完成GMV总量的KPI要求，一方面又要留存用户，导致活动节奏开始变形。

所以，当互联网企业逐渐失去“创新”的标签，开始走回头路，对国外市场扩张走得不快，在国内玩起了用钱生钱的金融游戏，开始堆积资本，炒作起了“元宇宙”的概念。

环境才真正发生了根本性的变化。

企业一旦没有了创新，就没有了光环庇护，如果还要与民争利，自然逃不过监管收紧。

这是一个企业内部经营问题逐渐累积的质变。

对于互联网企业和更多的实体企业来说。

这个阶段，市场环境的重心呈现了两个脚步。

第一是逐渐从互联网企业转移到了实体企业身上，特别是高科技企业和“专精特新”的小巨人企业。

共同富裕不仅仅指社会财富的平衡，同样也是指资本市场中，过去一些寻求高投入、高增长、快速扩张，快速退出的资金，能够去到科技和实体的中小企业，设立北交所就是这么一个目的。

同样，也让高收入的企业能更多地回报社会。

像腾讯和阿里就很懂，各自掏了1000亿出去。

反过来，我们的企业需要分出一部分注意力，回归到科研投入和实际产出，用产品来说话。

拒绝联想进入科创板，鼓励华为这样的企业，甚至是国资出手接下荣耀，接回孟晚舟，这都是对“技工贸”路线的肯定，也是国家在导向上，进入实体经济的明显信号。

第二是互联网与实体企业的产业融合和转型。

注意我们上面所说的一直都是互联网企业，而不是否定互联网。

互联网的下一个船票上，已经明晃晃写上了“产业互联网”。

在这张船票上，互联网企业和实体企业同样需要转型。

互联网企业未来更多的是技术开发者和数字化转型的平台商。

而遍布于各大领域的制造业和服务业这些实体企业，与互联网融合，实现数字化转型的路线也很明确。

这条路有4个发展方向值得我们考虑。

（1）在传统业务之外，打造出一套基于互联网的新营销模式，实现裂变式增长。

进入互联网企业发起推动的产业互联网平台，或者利用在线化的数字工具，把过去积累的客户、人才、技术各方面资源和核心能力开放化、在线化共享，重塑业务模式，提升整体运营效率，获得更多成交机会。

或者是整合产业链资源，给上下游企业进行赋能，实现共同发展。
（2）往SaaS（软件即服务）的解决方案商去升级。

企业基于行业数据的积累，通过大数据的分析应用，利用APP、小程序各种软件，进一步往产业供应链服务延伸。

（3）借助互联网向集成服务商转型。

过去在传统产业链中提供贸易、物流、咨询的服务型企业，通过各种线上平台打造品牌影响力，把线下资源积累到线上形成社群，留存用户，向产业链的集成服务商转型。

（4）区域产业集群的转型升级。
在珠三角的很多地区，由政府联合行业协会和金融机构，给到政策倾斜、孵化期资源的支持，组织熟悉产业生态、掌握产业关键要素的骨干企业形成产业集群，共同打造区域平台的举措已经越来越多。

这就是打通产业链，实现一二三产的融合。

对于有的企业来说，第三季度可能只是困难的开始，未来的每个季度都可能会比现在更糟糕。

而对于那些愿意靠本事赚钱，靠变革取胜的企业来说，第三季度可能只是别人恐慌，我惊喜的契机。

—

责任编辑 | 罗英凡