彻底发威了！

文 李四

1.特高压概念爆涨

本周市场最引人瞩目的亮点，除了大盘成功站上3700点整数关口、 “煤飞色舞”的周期为王、以及“中字头”飙升的“大象起舞”外，特高压概念股的整体爆发颇值得一提！

自今年2月低点以来，特高压板块累计涨幅近60%；就在本周五，金现代、中辰股份、通光线缆、国电南自、平高电气、保变电气等特高压产业链中的多家上市公司大面积走强，多股封死涨停板，板块走势极为强势。

此前，《擒牛社》在分析新能源概念的整体爆发中就曾提到，光伏、风能等电厂装机容量的持续扩大，特高压等输电技术在国内的大规模建设和广泛应用，将起到了至关重要的作用。

从目前形势来看，作为新能源赛道分量最重的“硬科技”之一，特高压概念有望成为新能源+电力赛道中的“新旗手”。

特高压为何如此重要

首先普及一个知识，在我国，电压等级可分为安全电压、低压、高压、超高压、特高压五种，特高压主要指±800千伏及以上的直流电与1000千伏及以上的交流电的总称，是当今全世界最先进的输电技术。根据国家电网数据，一回路特高压直流电网可以输送600万千瓦电量，相当于现有500千伏直流电网的5倍左右，同时输送距离也是后者的2到3倍，还要节省60%的土地资源。

在我国，由于东西部的距离超过3000千公里，而且国内新能源电力的供给方面，存在较为明显的地域差异。比如光伏、风电等清洁能源，更适合在新疆、青海、内蒙等区域大规模建设，而用电负荷却集中在经济发达的东部地区。在“西电东送”的电力远程输送中，特高压可以最大限度的减少传输过程中电能损耗，从而实现电力长距离、大容量、低损耗的输送。

目前，我国成为世界上唯一利用特高压输电技术进行远距离输电，也是全球特高压输电线最长、核心专利最多、技术最完备，拥有完整特高压产业链的国家。而A股特高压概念股的集体爆发，主要有两大助推因素。

（1）特高压装备的巨大需求

特高压概念股的暴涨，与青海能源局发布的特高压招标信息有关。日前，青海省能源局对外招标特高压输电新项目，其项目招标规模高达5.3GW，与此同时，国家电网也宣布，未来五年，国家电网计划投入2万亿人民币，推进电网转型升级。

对此，市场分析道，国内多条特高压项目的加速落地，会成为资本市场关注的焦点。统计显示，截至目前，国内已经累计建成27项特高压输电工程，最远输送距离3300公里，跨省跨区输电能力达2.3亿千瓦，2030年将提升至3.5亿千瓦。

从目前来看，光伏、风能装机容量快速激增，必将带动国内特高压产业链整体出现高景气，进而推动相关上市公司利润出现快速增长；巨大的建设需求，也成为特高压概念股整体上涨的大逻辑。

（2）特高压概念股业绩大涨估值不高

特高压作为“新基建”及电力设备硬科技的代表，相关A股上市公司的估值并不高。Wind特高压指数显示，行业整体PE平均在30倍左右，且多家特高压上市公司的半年报业绩实现翻倍增长。

数据显示，在A股特高压概念股的业绩中，特变电工2021年上半年实现归母净利润31.1亿，同比增长237.6%；金杯电工实现归母净利润1.7亿，同比增长111.4%；东材科技实现归母净利润1.8亿，同比增长149.4%；中国西电实现归母净利润2.4亿，同比增长106.8%。

从产业链来看，国内正在开启特高压的建设的新一轮高潮，有预测显示，2021年，整体投资规模将增至1728亿元。从特高压行业发展趋势来看，国内特高压设备业绩仍有望持续加速。

2.市场观察

（1）汤姆猫回复深交所关注函：与元宇宙存在很大差距。本周，蹭上了元宇宙热度的汤姆猫彻底“出圈”，而深交所的关注让其“黑历史”彻底现形。公司上市6年更名多达3次，其中更涉及上市公司多次跨界，商誉高企，股东减持，前董事长内幕交易被立案调查等多重问题。

（2）北美最大铝业会议：铝供应紧张局面短期内难以缓解，最长可能要五年时间。受到上游供应紧缺及下游需求飙升影响，沪铝期货主力本周升至13年来高点；从目前来看，国内外对于铝价上涨的预期仍在延续，上游原材料短缺、下游成本大幅高企、大宗商品价格暴涨，以及对于通胀的担忧等因素，贯穿了市场对于铝行业的多个层面。

（3）天音控股是否涉嫌内幕交易？天音控股拟联合收购某手机品牌的公告发布后，引发一片质疑声。其原因是在公告发布前的两个月内，天音的股价已经暴涨超过了2倍，并触发了投资者对于“借利好出货”的隐忧。A股投资者常抱怨上市公司重组内幕，资金通过内幕交易潜伏并大幅拉升股价，一旦利好公开就会“借利好出货”，只留下小韭菜在高位站岗，天音控股当前的形势引发了外界的各种猜测。

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