宁德时代(300750)趋势分析

今天我们来讲讲宁德时代,先从基本面来看:

1、能源这个主题实在是太性感了,谁能解决能源,估计是这个世界真正的救世主之一。现在能够想到的的能源终极解决方案是绿色能源+储能。简单的理解就是这个能源是可再生的,而且还能保存下来,想用的时候就用。

2、行业想象力无限。在这个领域里面诞生几家几万亿的上市公司,这是再正常不过的事情了。在当前,新能源的渗透率还是很低的,渗透率3%都不到,市场空间无限。

说句题外话,中石油最高市值8万亿元,现在连1万亿元都不到。这说明几点:第一,你要是不懂市场,盲目炒,亏得连底裤都没有(翻看我以前的文章,对中石油有详细描述)。第二,选择比努力更重要,一定要关注最新的行业。新事物的产生就是替来代旧事物的。什么叫颠覆式创新,是将旧事物连根拔起!

3、新能源车,只是这个行业的开始,也是最重要的开拓者。而对于新能源车来讲,最重要的是解决续航问题,而续航的关键就是电池。在一辆新能源汽车成本中,电池的成本要占到30%~40%。在这个领域,宁德时代是全球的巨头。注意是全球,宁德时代2017年-2020年全球动力电池使用量全球排名第一。

4、宁德时代并不是玩国内市场,其下游是特斯拉、宝马、戴姆勒等全球知名汽车制造商。据说当时宝马甩给宁德时代的是800 多页的德文标准。啥,还想翻译的中文版?想啥呢,现实商业环境下,和外企打交道,人家就是那么傲慢。但是另一方面讲,能够得到这些知名公司的合同,说明公司的研发实力是得到认证的。

5、说说技术,原来宁德时代就钻研三元锂电池技术,开始是很冷门的技术,但是实践证明能量密度很高,这一点是巨大的优势。但也存在问题,就是安全性略差。几次事故中,确实是有宁德时代的影子。目前发布的钠离子电池,可以关注一下市场的反应。

6、除了主业做动力电池,宁德时代还投了很多矿,压降了不少成本,还在储能技术里不断研究,如果储能技术有较大的突破,将会是巨大的增长点。

7、2020年,宁德时代实现营业收入503.19亿,同比增长9.9%;利润总和(非净利润)69.83亿元,同比增长21%,经营活动净现金流184.30亿元,确实赚钱,真金白银,不拉胯。

8、基本面需要注意的地方:由于股价涨幅太高,内部投资者存在减持的可能,前期就发生这种事情,导致短期波动;另外,受新能源补贴退坡影响和竞争加剧影响,盈利能力可能会出现下降。

利润预测,看看下图:

宁德时代(300750)趋势分析

这个表怎么看?一个是看净利润的增速,二是是否符合现实。券商的预测报告仅能作为参考,所谓估值研究本身就是一个很虚的东西,关键是行业分析。行业政策面、技术面、市场话语权在短时间内是否发生变化,才是我们要评估的。

举一个例子,一个钢铁企业的盈利预测,这根本就是跳大神。原材料和价格波动是很难预测的,你要是能准确预测,还做什么研究员啊,期货市场捣鼓两下,早就赚发了。

正确的做法:

政策面看,是不是属于长期支持的行业买,市场空间是否受影响?培训行业被爆锤,就是一个典型。对宁德时代来讲,政策是长期支持的,没毛病。

技术面,是不是会出现短期的技术颠覆?动力电池技术日新月异,这确实具有一定的不确定性的。

市场话语权,市场竞争格局是否发生逆转?对于宁德时代,短期内,龙头被替代的可能性极小。

再看看,资金面,大机构对宁德时代的喜爱是溢于言表的,2020年2.22亿股都是揣着机构手里的,流通盘占据了18%左右,属于超级大抱团,即使是2021年上半年,大部分白马股被减持的情况下,机构仍然再买入,现在持股数量是2.68亿股,增长20.72%。

技术面看,从2019年开始,宁德时代是极强的逼空行情,毫不留情的往上干(下图为月K线图)。这也反映了机构抢筹、外部资金疯狂涌入。这种走法,趋势投资者也是懵逼的,比如我知道的几个机构早就在330元左右就走了,去抢了白酒,现在哭的满地打滚。

宁德时代(300750)趋势分析

现在问的最多的是,这波行情会不会到顶?到顶的几个标志,可以和大家说说:

1、大资金的分歧明显,表现在K线和交易上是巨幅的异动,注意不是受大盘影响的异动,比如大盘今天行情很平稳,但是宁德时代出现巨幅杀跌,这个就要引起注意了。

2、技术线的M顶或者是连破20日均线,并且结合各机构持仓的锐减(需要密切跟踪)。

3、过分火热的景象,当街头小巷都在谈论新能源的时候,危险往往在这个时候悄然靠近。

本文仅作为逻辑分析,不作为投资建议。投资有风险,投资需谨慎。

作者:伦敦爵爷

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