游戏股这熊样,公募大佬也没跑

作者 | 段楠楠
编辑 | 韩忠强

4月11日,停发了263天的游戏版号终于“上新”,版号是游戏行业的“准生证”,有了版号就意味着游戏公司的游戏能直接上线运营。

虽然游戏版号重新发放,但资本市场似乎不买账。

4月12日游戏行业大幅高开5%后便一路下跌,最终收涨3.55%。4月13日更为凄惨,整个游戏板块大跌3.64%,12日的涨幅全部回吐。

此次收获版号的三七互娱,表现也不尽如人意,股价4月13日还大跌了7.32%。

游戏股这熊样,公募大佬也没跑

游戏行业的未来到底有没有戏?
公募重仓持有

虽然游戏公司去年股价走势比较惨,但并未粉碎公募基金对游戏行业的热爱。

从公募披露的基金年报来看,A股的龙头游戏公司均被公募基金重仓持有。截至2021年12月31号,三七互娱、吉比特、完美世界公募持仓金额分别为131.48亿元、44.23亿元和47.61亿元,分别占这些公司流通股本的31.52%、14.59%、12.83%,持有股数占流通股比例较2021年9月30号分别上升了18.27%,3.14%、7.42%。

在这些公募当中,不乏知名的基金经理。以三七互娱为例,兴全基金的谢治宇持有的金额12.22亿元,占三七互娱流通股本的2.90%,较2021年9月30日增持了301万股。

谢治宇投资风格以均衡配置为主。其管理的兴全合润基金在2013年至2017年末净值上涨271.75%,单年度排名在同类型基金中最高挤进5%。2014年接手的兴全轻资产至2017年末收益105.67%,排名同样名列前茅。

另外谢治宇也以押注行业困境反转而出名。以光伏行业为例,谢治宇旗下的兴全合润2017年开始进入隆基股份,随后持续加仓,在2019年买成了其第一大重仓股。彼时的光伏行业刚经历630光伏新政,隆基股份股价一路下滑,从最高17元跌至6元附近,谢治宇也是在这个时间段大幅加仓。后来在双碳的浪潮下,隆基股份迎来大涨,持有3年半时间后,谢治宇在90元附近卖出。

游戏股这熊样,公募大佬也没跑
   (630新政后,隆基股份大幅下跌)

同样的事也发生在地产行业,自2021年10月谢治宇接任兴全趋势混合基金经理以来,便对该基金的重仓股做了调整。其中大手笔加仓了保利发展和万科A两支地产龙头股。彼时的地产行业还面临着恒大暴雷,众多地产商债务违约的尴尬境地,万科A股价也是一跌再跌,保利也仅仅是维持低位震荡运行。但在2022年开年后,行业开始发生转变,放开限售和限购在部分城市展开,房地产行业也迎来了久违的大涨。

从行业的基本情况来看,游戏行业也面临着当时光伏和地产同样的情况,受政策影响,股价也经历了大幅下跌,行业也经历了一次大洗牌。现在又被同一个基金大佬持有,至于游戏行业能否走出光伏和地产的走势,还需要交给时间验证。

游戏行业ETF基金

在游戏版号放开后,关注游戏公司的投资者也越来越多。但从游戏行业来说,其实大部分的市场份额都在腾讯、网易为代表的游戏大厂手里。A股的一些上市公司,市值都在100-600亿之间,研发能力、品宣能力、市场占有率跟腾讯和网易都有较大的差距。

所以要想投资游戏行业,必然绕不开网易和腾讯,普通投资者又不具备港股投资资格。而且单个游戏公司不可控因素太大,毕竟游戏行业是强周期性行业。任何一款游戏的生命周期都不会超过5年,弱一点的游戏生命周期甚至只有几个月。一旦收入不达预期,游戏公司就面临着投入无法回收的尴尬境地。

从个人投资而言,享受行业复苏的同时还是要尽量规避风险。想要规避风险,并享受行业的复苏,跟踪游戏相关的ETF基金是最为合适的选择。

目前游戏公司ETF基金主要是三支,分别是华夏基金游戏ETF(159869)、国泰基金的游戏ETF(516010)、游戏沪港深ETF(517500),前两支基金只能跟踪A股的游戏公司,而游戏沪港深ETF(517500)则可以跟踪港股的腾讯和网易,这也是该基金最大的优势。

风险仍在

对于游戏板块在版号放开后仍大跌,业内人士分析了原因。首先虽然游戏版号重新发放,但是游戏版号的审批从严、从紧的趋势并没有改变。为什么这么说?这些年因为电子游戏的泛滥,游戏一度被称为“精神鸦片”。虽然这一说法有点偏激,但不可否认的是,因为游戏导致了部分青少年冲动消费,过度娱乐,给社会带来了一些负面影响。

正因为如此,监管部门启动了“青少年防沉迷系统”,并多次约谈相关游戏巨头强化网游氪金管控、加强网游内容审核。从游戏版号审批数量也能看出端倪,这次审批数量只有45款,与2021年8月暂停之前的月均80+款相比,数量下滑明显。

另外版号下发至今也没有公布版号发布的条件,以及未来版号发布的数量,下一批版号发布的时间也没有确定。基于众多不确定因素,游戏公司的研发,产品新上线的时间也有很大的难度。

对中小游戏公司而言,在行业节奏被打乱的情况下,游戏的研发、用户的运营更加无从下手,反而是头部的游戏公司容易凭借现有的拳头产品、强大的研发能力和充足的现金流来获得更大的市场份额。

版权声明:本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至22018681@qq.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。

(0)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫 支付宝扫一扫 支付宝扫一扫
森林服务号的头像森林服务号
上一篇 2022年4月13日
下一篇 2022年9月16日

相关推荐

发表回复

登录后才能评论
警告:任何项目禁止充值、投资、建议薅羊毛为主。